Tesouro Selic ou CDB: qual rende mais em 2026? Veja a tabela
Por Al de Palma ·
Se você já deixou dinheiro parado na poupança «porque era seguro», este comparativo é para você. Na escolha entre Tesouro Selic ou CDB, a diferença pode significar centenas de reais a mais por ano, sem um pingo a mais de risco. Com a taxa Selic em 12,25% ao ano em 2026, segundo o Banco Central do Brasil, a renda fixa voltou a pagar juros de verdade. O problema é que a maioria das pessoas escolhe no escuro. Aqui você vai ver as taxas reais de 2026, uma tabela de rendimento por prazo e uma resposta direta sobre onde seu dinheiro rende mais.
Principais pontos
- Com a Selic a 12,25% ao ano, R$ 10 mil no Tesouro Selic viram cerca de R$ 12.145 líquidos em 2 anos.
- Um CDB de banco médio pagando 120% do CDI entrega aproximadamente R$ 440 a mais que o Tesouro Selic no mesmo prazo de 2 anos.
- Tesouro Selic e CDB pagam o mesmo Imposto de Renda: tabela regressiva de 22,5% a 15% sobre o rendimento.
- O CDB tem garantia do Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF e por instituição; o Tesouro Selic tem garantia do Tesouro Nacional.
- Para reserva de emergência, só servem Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária pagando pelo menos 100% do CDI.
- Resgatar qualquer um dos dois antes de 30 dias aciona IOF e pode zerar todo o rendimento.
Neste comparativo:
- Tesouro Selic ou CDB: qual a diferença na prática
- Quanto rende cada um em 2026
- Segurança: Tesouro Nacional ou FGC
- Liquidez: qual resgata mais rápido
- Para quem é cada um
- Conclusão: onde seu dinheiro rende mais
Tesouro Selic ou CDB: qual a diferença na prática?
A diferença está em quem pega seu dinheiro emprestado e em quem garante a devolução. Nos dois casos, você empresta dinheiro e recebe juros por isso. O que muda é o tomador.
No Tesouro Selic, o tomador é o governo federal. Você compra um título público pelo site do Tesouro Direto ou pelo app do seu banco ou corretora. O rendimento acompanha a taxa Selic todos os dias úteis. É considerado o investimento mais seguro do país, porque o emissor é o próprio Tesouro Nacional.
No CDB, o tomador é um banco. O Certificado de Depósito Bancário é o instrumento que o banco usa para captar dinheiro e financiar empréstimos. Em troca, ele paga um percentual do CDI, taxa que anda colada na Selic. Bancos grandes costumam pagar menos; bancos médios pagam mais para atrair clientes.
O que os dois têm em comum
Os dois são renda fixa pós-fixada: o rendimento sobe e desce junto com os juros do país. Também pagam Imposto de Renda idêntico, pela tabela regressiva. E os dois sofrem IOF se você resgatar antes de 30 dias.
Onde eles se separam
Três pontos decidem a escolha: rentabilidade, garantia e liquidez. O Tesouro Selic rende perto de 100% da Selic com liquidez em um dia útil. O CDB pode render de 90% a 130% do CDI, dependendo do banco e do prazo. As próximas seções detalham cada ponto com números.
Quanto rende cada um em 2026
Com a Selic a 12,25% ao ano, o Tesouro Selic paga hoje cerca de 12,35% ao ano, já incluída a pequena taxa de ágio do título. Um bom CDB de banco digital paga 110% do CDI, algo em torno de 13,4% ao ano. Bancos médios chegam a 120% do CDI, perto de 14,6% ao ano, em troca de prazos mais longos.
A tabela abaixo simula R$ 10 mil aplicados, já descontando o Imposto de Renda de cada faixa de prazo. Os valores são aproximados e servem para comparação, não como promessa de ganho.
| Prazo | Tesouro Selic (~12,35% a.a.) | CDB 110% do CDI (~13,4% a.a.) | CDB 120% do CDI (~14,6% a.a.) |
|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 10.461 | R$ 10.503 | R$ 10.547 |
| 1 ano | R$ 10.980 | R$ 11.072 | R$ 11.168 |
| 2 anos | R$ 12.145 | R$ 12.360 | R$ 12.585 |
| 5 anos | R$ 16.649 | R$ 17.440 | R$ 18.301 |
A leitura é direta: quanto maior o prazo, mais o CDB de taxa alta se distancia. Em 5 anos, a diferença entre o Tesouro Selic e um CDB a 120% do CDI passa de R$ 1.650 líquidos. Isso acontece por dois motivos: a taxa maior e o Imposto de Renda menor, que cai para 15% após 720 dias.
Por que o prazo muda tanto o resultado
O primeiro motivo é a tabela regressiva do Imposto de Renda. Ela começa em 22,5% sobre o rendimento até 180 dias e cai para 15% acima de 720 dias. O segundo motivo é o próprio desenho dos CDBs: as taxas mais generosas quase sempre exigem deixar o dinheiro parado até o vencimento.
O desconto que quase ninguém lembra
Se você resgatar antes de 30 dias, o IOF come o rendimento inteiro. Esse imposto é regressivo e zera no 30º dia. Na prática, tanto Tesouro Selic quanto CDB foram feitos para ficar pelo menos um mês parados. Abaixo disso, a poupança ou a conta remunerada resolve melhor.
Vale o aviso de sempre: rentabilidade passada não garante resultado futuro. Se a Selic cair, todos esses números caem junto, porque os dois investimentos são pós-fixados.
Segurança: Tesouro Nacional ou FGC
Os dois são seguros, mas por mecanismos diferentes. O Tesouro Selic tem a garantia do Tesouro Nacional, o emissor mais forte da economia brasileira. Na prática, é o risco mais baixo que existe no país.
O CDB conta com o Fundo Garantidor de Créditos, o FGC. Se o banco emissor quebrar, o fundo devolve até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira. Existe ainda um teto global de R$ 1 milhão, renovável a cada quatro anos, conforme as regras publicadas pelo próprio Fundo Garantidor de Créditos.
O que isso significa para o seu bolso
Se você tem R$ 50 mil para aplicar, um CDB de banco médio coberto pelo FGC é tão seguro quanto o Tesouro na prática. O risco extra é pequeno e vem remunerado pela taxa maior. Já acima de R$ 250 mil, a regra muda: divida entre bancos diferentes para manter cada fatia dentro do limite da garantia.
Um detalhe importante: o FGC paga em algumas semanas, não no dia seguinte. Durante esse intervalo, o dinheiro fica indisponível. Para valores que você pode precisar de uma hora para outra, o Tesouro Selic continua imbatível.
Cuidado com o que não é CDB
Nem tudo que rende CDI tem garantia do FGC. LCIs e LCAs têm cobertura, mas debêntures, CRI, CRA e fundos de investimento não têm. Antes de aplicar, confirme no app do banco ou corretora se o produto aparece como coberto pelo fundo.
Liquidez: qual resgata mais rápido
O Tesouro Selic resgata em um dia útil, com dinheiro na conta no dia seguinte ao pedido. É a liquidez mais confiável da renda fixa brasileira, garantida pelo Tesouro Nacional em qualquer dia útil.
No CDB, a liquidez depende do contrato. CDBs de liquidez diária permitem resgate quando você quiser, geralmente no mesmo dia. CDBs com prazo fechado prendem o dinheiro até o vencimento: 1, 2, 3 ou 5 anos. Alguns bancos permitem vender o título antes, mas com deságio que pode comer parte do lucro.
A regra prática para não errar
Dinheiro que você pode precisar amanhã vai para Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária. Dinheiro com data marcada, como uma viagem daqui a 2 anos, pode ir para o CDB de prazo fechado com taxa maior. Se você ainda não sabe separar esses dois bolsos, nosso guia sobre quanto guardar e onde deixar a reserva de emergência mostra o passo a passo.
Uma pegadinha comum: CDB de liquidez diária pagando 90% do CDI. Ele parece vantajoso por ser de banco grande, mas rende menos que o Tesouro Selic depois do imposto. Abaixo de 100% do CDI, o Tesouro quase sempre vence.
Para quem é cada um
A resposta curta: Tesouro Selic para o dinheiro de curto prazo e de emergência; CDB de taxa alta para objetivos com data marcada. A lógica é casar o prazo do investimento com o prazo do seu objetivo.
Checklist rápido de decisão
- Escolha o Tesouro Selic se o dinheiro é sua reserva de emergência, se você pode precisar dele sem aviso, ou se está começando agora e quer simplicidade total.
- Escolha um CDB de liquidez diária acima de 100% do CDI se quer a mesma flexibilidade com um rendimento um pouco maior, dentro do limite do FGC.
- Escolha um CDB de prazo fechado a 110% do CDI ou mais se o dinheiro tem objetivo com data, como trocar de carro em 2 anos ou dar entrada em um imóvel em 5.
- Fuja de CDB abaixo de 100% do CDI e de qualquer produto «garantido» que o gerente não consiga explicar em duas frases.
Um erro que custa caro
Muita gente deixa a reserva de emergência inteira em CDB de prazo fechado por causa da taxa maior. Aí o imprevisto chega, o dinheiro está preso e a saída é o cartão de crédito a mais de 400% ao ano. O ganho extra do CDB evapora em uma única fatura. Primeiro monte a reserva com liquidez; depois persiga taxa com o restante.
Se você está montando essa estrutura pela primeira vez, o artigo sobre reserva de emergência: quanto guardar e onde deixar complementa este comparativo. Ele mostra como calcular o tamanho ideal da sua reserva antes de escolher onde aplicar.
Conclusão: onde seu dinheiro rende mais
Em 2026, com a Selic a 12,25%, a disputa entre Tesouro Selic e CDB se resolve com três perguntas: quando você precisa do dinheiro, quanto o CDB paga acima de 100% do CDI e se o emissor está dentro da garantia do FGC. Reserva de emergência e curto prazo ficam no Tesouro Selic ou em CDB de liquidez diária forte. Objetivos com data marcada rendem mais em CDB de banco médio a 110% ou 120% do CDI, dentro do limite da garantia.
O próximo passo concreto é abrir o app do seu banco ou corretora hoje e comparar: quanto está pagando o CDB de liquidez diária que oferecem a você? Se for menos de 100% do CDI, seu dinheiro parado está perdendo para o Tesouro Selic a esta hora.
Se você ainda não investe e quer começar com segurança, baixe gratuitamente nosso e-book Primeiros Passos nos Investimentos. Nele, mostramos como abrir conta, fazer o primeiro aporte e montar uma carteira de renda fixa simples, começando com menos de R$ 200. É o mesmo método que usamos para organizar nossos próprios investimentos, explicado sem jargão.
Perguntas frequentes
Tesouro Selic é melhor que CDB para reserva de emergência?
Para a maioria das pessoas, sim. O Tesouro Selic tem liquidez em um dia útil, risco soberano (o mais baixo do país) e rendimento próximo de 100% da taxa Selic. Um CDB só empata se tiver liquidez diária e pagar pelo menos 100% do CDI. CDBs com prazo fechado não servem para emergência, porque o dinheiro fica preso até o vencimento.
Qual o valor mínimo para investir no Tesouro Selic?
Pouco mais de R$ 150. O Tesouro Direto permite comprar frações de 1% do título, então você não precisa juntar o valor cheio de uma unidade. Já os CDBs variam por banco: há opções a partir de R$ 1 em bancos digitais e outras que exigem R$ 1.000 ou mais. Nos dois casos, dá para começar com pouco e fazer aportes mensais.
CDB paga Imposto de Renda?
Sim, e o Tesouro Selic também. Os dois seguem a tabela regressiva da renda fixa: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. O imposto incide apenas sobre o rendimento, nunca sobre o valor aplicado. Resgates antes de 30 dias ainda pagam IOF, que zera o lucro.
O que acontece se o banco do meu CDB quebrar?
O Fundo Garantidor de Créditos devolve seu dinheiro até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão renovável a cada quatro anos. O pagamento costuma levar algumas semanas após a decretação da liquidação. Por isso, vale distribuir valores maiores entre bancos diferentes e checar se o emissor é coberto pelo FGC antes de aplicar.
Posso perder dinheiro no Tesouro Selic?
Na prática, é muito difícil. O Tesouro Selic quase não sofre marcação a mercado, então o resgate antecipado devolve o valor aplicado mais os juros acumulados. A perda real só acontece em dois cenários: resgate antes de 30 dias, quando o IOF consome o rendimento, ou se a inflação superar a Selic no período, corroendo o poder de compra do seu dinheiro.
Tesouro Selic ou poupança: qual rende mais?
O Tesouro Selic rende mais em praticamente qualquer cenário. Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança paga apenas 0,5% ao mês mais TR, algo perto de 6% a 7% ao ano. O Tesouro Selic acompanha a taxa básica de juros, hoje acima de 12% ao ano. Mesmo descontando o Imposto de Renda, a diferença fica bem acima da poupança.